Allianz-Blended Index 混合指数策略

安联混合指数(Blended Index)：道琼工业指数(35%)，彭博巴克莱美国综合债券指数(35%)，欧洲Stoxx 50指数(20%)、罗素2000指数(10%)

Allianz、Zurich及Nationwide的指数型万用寿险连结的标的

Nasdaq-100指数

、罗素2000指数 (Russell 2000 Index）

Pacific Life

香港恒生指数、欧洲Stoxx50、MSCI新兴市场指数

指数（Index): 针对一篮子资产走势的指标进行采样再将多种数据进行综合、迭加统计等

金融市场部分指数 ：

标普500指数

MSCI新兴市场指数

NBI生物技术指数

美元指数

高盛农产品指数

权重计算：

1.市值加权法：市值越高，权重越高

代表指数：标普500指数，恒升指数

2.价格加权法：股价越高，权重越高

代表指数：道琼斯工业指数，日经225指数

道琼斯工业指数

全球历史最悠久、最知名、最常用的指数之一

包括美国30家最大的、最有影响力的公司的股票，代表投资者对大公司的产品和收益和风险的预期和变化

标普500指数

由标普公司1957年创立，美国第二大指数

涵盖能源，工业，信息技术，医疗保健，金融和消费品，由不同行业中挑选出500支市值最大的股票进行编制，比道琼指数更大、更多样化，占美国股票市场总值约80％，所以指数走势相对具有代表性，更好地反映美国股市的走势

入选标准：

1.市值53亿美元以上(每段时间不同)，且总部设在美国、自首次公开发行募股至少半年

2.每年的交易量大于它的总市值、超过50%股份在公众手中

3.连续4个季度合计的财报净利为正

NASDAQ综合指数

指在纳斯达克交易所交易的所有股票的「市值加权」指数

目前在纳斯达克交易所的股票约有2600多家公司，其中有很高比重是科技股，大约占

了40-50%，Nasdaq指数被视为是美国最重要的「科技股」代表指数

由于NASDAQ综合指数包含的股票数量太多，一般以“NASDAQ-100指数”为主。

NASDAQ-100指数是从NASDAQ综合指数排除金融股后，最大的100只股票所构成

的指数，又称作「美国科技股100指数」

NASDAQ-100指数的目的是在于方便集中投资于科技股，而非分散投资

罗素2000指数

主要成分股是以「小型公司」为主。指数中最大规模的公司市值约是50亿美元，成份股的平均市值约为10亿美元。是市场观察私人企业对美国经济前景的信心指数

欧洲Stoxx50指数(Euro Stoxx 50 Index)

依据欧元区前50大股票组成的「市值加权平均」指数，该指数反映目前欧洲企业获利前景及景气概况

指数成分股涵盖了银行，公用，保险，电信，能源，化工，工业品，汽车，食品饮料，医疗，原材料等大部分行业。该指数被金融证券界看作是反映欧元区大型上市公司股票价格整体情况的指标性指数

香港恒生指数(Hang Seng Index)

于1969年推出，是香港最早的股票市场指数之一。由大约50支具有代表性的股票。恒生指数涵盖了超过一半的市值。成分股有大约一半金融类股，与全球经济与中国经济的相关性比较高，其次则为地产行业

在美国指数型万用寿险中，GA、National Life、Pacific life及JH都有将恒生指数列入指数目标选择

MSCI

MSCI是摩根史坦利资本国际公司（Morgan Stanley Capital International / 又称“明晟公司”）的缩写，摩根大通于1933年分拆成「摩根史坦利」、「摩根大通」两间公司，摩根史坦利是于1986年时，从资本国际取得了指数的授权，将指数称作MSCI指数，目前世界主要指数的供应商之一

MSCI选出来的股票多半不只是具有市场竞争力，更是稳健获利的大型绩优股，是国际投资者使用最多的基准指数之一，全球超过80％基金经理人是以MSCI编列的全球指数作为资金配置与避险策略的参考指标

MSCI任何的指数调整都将直接影响各个投资机构的投资方向。简单来说，一个国家或地区权重被调升，就有机会吸引资金流入；反之，权重若遭调降,就可能会被收回资金

股债混合型指标

彭博巴金克莱金融美国综合债券指数(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)

最早可以追溯到1973年，是现今最久远的债券指数，目前成分是以美国政府债、投资级公

司债及房贷抵押证券(MBS)为主，最常被用来衡量美国投资级债市表现，也是全球使用度

最高的固定收益指数，许多指数基金和交易所交易基金都是以彭博巴克莱美国综合债券指

数做为基准，试图复制其指数表现。包括iShares核心美国综合债券指数（AGG），先锋

总债券市场指数基金（VBMFX）和富达（Fidelity）美国债券指数基金（FBIDX）等。

MLSB Index 美林证券战略平衡指数

该指数是由S&P500、美林10年期美国国债期货总回报指数(Merrill Lynch 10-Year Treasury Futures)组合而成。

该指数目标波动度为6%，因此当目标指数的波动度过高，就会调降其持有比重。另外，当短期的波动度上升超过6%，MLSB也会藉由暂时转为现金持有的方式去控制整体波动度。

PIMCO Global Optima Index 全球最优指数

PIMCO全球最优化指数(简称“PIMCO指数”) 目的是在「全球股票」和「美国债券市场」

的多元化配置下寻求最佳回报率。该指数目标是维持7.5%的波动水平，并且每天进行追踪，

确保在合理的波动水平下，获得股票和固定收益资产之间的最佳配置。为了达到这个目标，

该指数可能会将其股票配置比例提高到100%。在波动性极高的时期，指数也可能会将部分

或全部配置资金转为现金部位持有。

ETF(指数股票型基金)

指数股票型基金(ETF)是透过购买指数成分股，追踪指数报酬的基金。由信托公司一

次买进能代表追踪指数的一篮子目标，然后切割成很多等份，提供投资人参与指数表

现的基金

美国三大指数ETF

标普500指数基金(缩写：SPDRs)(股票代号：SPY)

自1993年开始发行，是全球第一档ETF

－以标普500指数为追踪目标，每单位的发行净值设定为「标普500指数的1/10」。

－自发行以来，全美资产最高、交易量最大的ETF

道琼工业指数基金(股票代号：DIA)

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